要點！你應(yīng)該要了解的PPP項目風(fēng)險分擔(dān)理論

一、PPP項目風(fēng)險分擔(dān)的原則

PPP項目中所涉及的各個合作方都有著各自不同的利益，因為利益不同也就意味著對于每個合作方及利益主體所要承擔(dān)的風(fēng)險不同，所以要針對各個風(fēng)險去確定相應(yīng)的承擔(dān)方，制定合理的分擔(dān)方案，并建立相適應(yīng)的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。考慮到項目具有投資數(shù)額大、建造和運營周期長、期間不確定性因素、風(fēng)險承擔(dān)主體之間的復(fù)雜關(guān)系等特性，因此，在進(jìn)行風(fēng)險分擔(dān)過程中應(yīng)主要參照下面幾個原則。

1. 公平原則。主要指公平的公共和私人的契約自由的原則，合同公正為先決條件，以確保充分公正的合同，和此合同產(chǎn)生的法律后果，從形式到實質(zhì)、到結(jié)果的全系列公正。為了保證平衡的風(fēng)險分擔(dān)，均衡合同中規(guī)定的權(quán)利和義務(wù)，強(qiáng)調(diào)平衡合同派生出的風(fēng)險權(quán)利和義務(wù)。既關(guān)注因風(fēng)險承擔(dān)獲得風(fēng)險收益的合同標(biāo)的，也關(guān)注合同的主體可能遭受的損失。

2. 風(fēng)險由最有控制力的一方承擔(dān)。公共和私人各方簽署特許經(jīng)營協(xié)議之前，我們應(yīng)該分析可能發(fā)生的，對風(fēng)險承擔(dān)主體談判的風(fēng)險。由于政府與私營部門對風(fēng)險的管理控制能力范圍的不同，由政府控制的更合適政治和法律關(guān)聯(lián)方相關(guān)的風(fēng)險，以及一些私人投資者的風(fēng)險，直接關(guān)系到由私人承擔(dān)自己的利益部門比較合適，而一些風(fēng)險是難以界定的，由于公共和私人部門共同引起的風(fēng)險，由雙方共擔(dān)。

3. 承擔(dān)風(fēng)險與收益對等原則。如果一方是由于假設(shè)所獲得的利益最大的受益者承擔(dān)一定的風(fēng)險，風(fēng)險應(yīng)該由其承擔(dān)。各方對于風(fēng)險的承擔(dān)能力與其獲得的回報應(yīng)該是對等的。但在實際操作中，風(fēng)險是很難獲得與收益精確匹配的結(jié)果，所以在具體執(zhí)行中讓雙方達(dá)成風(fēng)險分擔(dān)與收益分配能夠得到滿意的局面就可以。

對于很多項目來說，在進(jìn)行風(fēng)險分擔(dān)時會根據(jù)自身項目情況綜合考慮多個原則，某些項目在風(fēng)險分擔(dān)時主要按照風(fēng)險由最有控制力的一方承擔(dān)的原則。即公共和私人各方簽署特許經(jīng)營協(xié)議之前，應(yīng)該分析可能發(fā)生的，對風(fēng)險承擔(dān)主體談判的風(fēng)險。由于政府和私營部門的管理和風(fēng)險控制能力范圍的不同，由政府控制的更合適政治和法律關(guān)聯(lián)方相關(guān)的風(fēng)險，以及一些私人投資者的風(fēng)險，直接關(guān)系到由私人承擔(dān)自己的利益部門比較合適，而一些風(fēng)險是難以界定的，由于公共和私人部門共同引起的風(fēng)險，由雙方共擔(dān)。

二、項目風(fēng)險分擔(dān)運行機(jī)制 　　

風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制PPP項目是基于尋求分擔(dān)風(fēng)險的項目實踐，用風(fēng)險分擔(dān)的一般規(guī)律形成一套合理的制度。從靜態(tài)的角度來看，風(fēng)險共擔(dān)的機(jī)制是通過該系統(tǒng)，以反映參與該項目和單個項目的參與者與整體項目之間相互協(xié)調(diào)，雙向互動的方式。構(gòu)成這種系統(tǒng)的幾個方面的因素就構(gòu)成了風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。

1. 風(fēng)險分擔(dān)主體。風(fēng)險分擔(dān)的主體是在所涉及的風(fēng)險下期望收益受影響的參與者。風(fēng)險分擔(dān)確定主體，它必須基于專業(yè)的風(fēng)險評估和參與者目標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，并根據(jù)評估的結(jié)果，與參與者相關(guān)聯(lián)程度，以確定風(fēng)險共擔(dān)體風(fēng)，其中包括的有風(fēng)險對象的直接作用，和其他的風(fēng)險發(fā)生間接影響其利益的參與者。準(zhǔn)確識別各個風(fēng)險分擔(dān)主體是PPP項目的風(fēng)險得到客觀合理分擔(dān)的一個重要前提。

2. 風(fēng)險分擔(dān)決策動因。促使風(fēng)險分擔(dān)主體進(jìn)行分擔(dān)決策的內(nèi)在原因就是分擔(dān)決策動因。必須有一些風(fēng)險分擔(dān)的主要因素在風(fēng)險分擔(dān)決策時必須考慮的。這些因素反映著分擔(dān)主體的性質(zhì)，主體參與PPP項目的根本目的也是對這些因素進(jìn)行辨識，從而決定了主體共擔(dān)決策的方向。

3. 行為導(dǎo)向制度。行為導(dǎo)向制度是提供PPP項目風(fēng)險分擔(dān)參與者所期望的方向和行為模式。在PPP項目，分擔(dān)主體基于風(fēng)險決策動機(jī)所做出的分擔(dān)決定在所有方向上都有可能，這并不總是最有效的分擔(dān)風(fēng)險、最大限度風(fēng)險收益風(fēng)險共擔(dān)的目標(biāo)，這需要參與者培訓(xùn)并建立統(tǒng)一的風(fēng)險分擔(dān)目標(biāo)值。行為導(dǎo)向強(qiáng)調(diào)面向行動的總體概念，長期的和集體的思想觀念，這些觀念的目標(biāo)是實現(xiàn)PPP項目和計劃參與服務(wù)的長遠(yuǎn)利益。

4. 行為歸化制度。行為歸化指的是一種處罰，這種處罰是因為分擔(dān)主體對分擔(dān)行為上進(jìn)行的同化和與行為規(guī)范相違背亦或達(dá)不到規(guī)定要求引起的。因為PPP項目具有投資數(shù)額大、建造和運營周期長、參與者很多等許多特點，各方參與的風(fēng)險分擔(dān)的過程中合作，共贏的大局觀念尤為重要。因此，除了項目的參與需要謹(jǐn)慎的選擇，有必要建立相應(yīng)的行為歸化制度，以確保參與項目的各個參與方對該項目作為一個整體項目的其他各方的善意的行為。參與者經(jīng)濟(jì)實力雄厚，經(jīng)營范圍，程度，價值觀念等方面參與該項目的締約方有著各自的特點，因此，決策的風(fēng)險是否與其他參與者和整個項目的利益有著必然一致的規(guī)定，甚至導(dǎo)致造成破壞性影響。所以，在分擔(dān)中建立行為歸化系統(tǒng)，使PPP項目風(fēng)險分擔(dān)的價值觀和目標(biāo)這兩個因素逐漸向著同一方向趨向。實現(xiàn)允許風(fēng)險分擔(dān)主體都能按照正常合理的行為對自身進(jìn)行約束的目標(biāo)，從而有效的落實項目風(fēng)險分擔(dān)結(jié)果。